при реалізації коштовних паперів унаслідок змін їх вартості кредитний ризик пов'язаний з можливістю ситуації коли емітент не в змозі виплатити відсотки і основну суму по боргових коштовних паперах далі може мати місце валютний ризик всі інвестиції в іноземні об'єкти схильні до ризику того що незалежно від ефективності в одиницях місцевої валюти окремого вигляду інвестицій величини доходу і капіталу можуть змінюватися під впливом коливань змінних курсів систематичний ризик какихлибо коштовних паперів це та частина їх загальної риски яка пов'язана із змінами загального економічного і політичного клімату що впливають на всі види коштовних паперів несистематичний (селективний) ризик це частина загальної риски викликається чинниками які не впливають на всі види коштовних паперів і можуть бути пов'язаними лише з одним з них (як наприклад помилкові вирішення керівництва компанії) до несистематичних видів риски відноситься також ризик пов'язаний з окремим сектором або галуззю (галузевий ризик) наприклад спад на ринку збуту тютюну послідував за підвищенням акцизного збору дохід очікуваний інвестором залежить від міри риски чим вище ризик тим дохід що вище передбачається проте реальні дивіденди по звичайних акціям частенько нижче чим відсотки "з особливо надійним коштовним паперам причому перші пов'язані з більшою мірою риски інвестування засобів в два і більш за об'єкти завжди пов'язані з меншим ризиком чим в один міра зниження риски залежить від взаємозв'язку між 193ду доходами від різних інвестицій скорочення риски шляхом збільшення кількості окремих видів інвестицій в портфелі називається диверсифікацією для клієнта з досить диверсифікованим портфелем дохід що передбачається від будь-якої нової інвестиції повинен залежати не від її загальної риски а від рівня її систематичного риски адекватна диверсифицированность портфеля клієнта означає що несистематичний (або специфічний) ризик його нової інвестиції можна не враховувати основні типи портфелів коштовних паперів залежно від целейинвестора 1 портфель зростання (направлений на приріст капіталу) включаетакции курсова вартість яких швидко зростає на ринку тих що приносять незначні дивіденди 2 портфель доходу орієнтований на здобуття високих доходів т е включає акції з незначним або нульовим приростом капіталу і постійно зростаючими дивідендами 3 портфель ризикового капіталу містить коштовні папери молодыхкомпаний і підприємств стратегія розвитку виробництва яких основанана впровадженні нових технологій і випуску нових видів продукції 4 збалансований портфель в даному вигляді портфеля присутствуюткак коштовні папери призначені для здобуття доходів так і інвестиції направлені на приріст капіталу ризики в такому портфелі збалансовані 5 спеціалізований портфель склад такого портфеля определяетсяна основі специфічних критеріїв таких як тип риски і вигляд коштовних паперів(наприклад галузеві або регіональні коштовні папери) 14 3 банківський портфель инвестицийособым виглядом портфеля інвестицій є портфель коштовних паперів 194банка (включаючи боргові зобов'язання) коштовні папери набувають банками можна розділити на первинний резерв (власне інвестиції призначені для здобуття доходів) і вторинний резерв